رابرت کیوساکی نویسنده ۷۹ ساله کتاب پرفروش «پدر پولدار پدر بیپول» اعلام کرده است که امپراتوری املاک خود را با تکیه بر حدود ۱.۲ میلیارد دلار بدهی ساخته است رقمی که توجه زیادی را به استراتژی سرمایه گذاری او جلب کرده است.
کتاب «پدر پولدار پدر بیپول» که نخستینبار در سال ۱۹۹۷ منتشر شد تاکنون بیش از ۴۴ میلیون نسخه در سراسر جهان فروخته و کیوساکی را به یکی از شناخته شده ترین چهرهها در حوزه آموزش مالی شخصی تبدیل کرده است.
کیوساکی در پادکستها و مصاحبه ای توضیح داده است که بدهی لزوماً برای افراد ثروتمند یک نقطه ضعف محسوب نمیشود و میتوان از وام بانکی برای خرید داراییهای درآمدزا استفاده کرد.
او در یکی از پادکستهای مربوط به آموزش مالی با اشاره به وضعیت مالی خود گفت: «من یک میلیارد و دویست میلیون دلار بدهی دارم.»
استراتژی کیوساکی بر استفاده از افزایش ارزش املاک استوار است او پس از افزایش قیمت یک ملک به جای فروش آن، روی ارزش جدید ملک وام دریافت میکند و از این سرمایه برای ادامه سرمایه گذاری استفاده میکند.
استفاده از وام به جای فروش ملک
یکی از دلایل اصلی این رویکرد جلوگیری از فروش دارایی و در نتیجه کاهش مالیات ناشی از فروش عنوان شده است کیوساکی معتقد است دریافت وام در چنین شرایطی میتواند امکان دسترسی به سرمایه را بدون فروش ملک فراهم کند.
او همچنین برای مدیریت ریسک سرمایهگذاریهای خود را در شرکتهای با مسئولیت محدود جداگانه انجام میدهد به این ترتیب، در صورت ضررده شدن یک پروژه زیان آن تا حد امکان به سایر داراییها و سرمایه گذاریهایش سرایت نمیکند.
کیوساکی درباره استفاده از این روش هشدار داده و گفته است که دیگران نباید بدون دانش و آموزش مالی دقیقاً همان کاری را که او انجام میدهد تکرار کنند.
او میگوید از سال ۱۹۷۴ درباره استفاده از بدهی در سرمایه گذاری مطالعه کرده و افرادی که قصد دارند از اهرم مالی استفاده کنند ابتدا باید آموزش لازم را ببینند.
آیا تمام ۱.۲ میلیارد دلار بدهی متعلق به کیوساکی است؟
اظهارات کیوساکی درباره بدهی ۱.۲ میلیارد دلاری در ادامه با توضیحات کیم کیوساکی، همسر سابق و شریک تجاری او، با جزئیات متفاوتی همراه شد.
طبق این توضیحات بخش عمده این بدهی مربوط به حدود ۱٬۵۰۰ واحد آپارتمانی است که کیوساکی آنها را بهصورت شراکتی در اختیار دارد بنابراین رقم ۱.۲ میلیارد دلار لزوماً به معنای آن نیست که تمام این بدهی به صورت شخصی بر عهده کیوساکی قرار دارد.
برآوردهای مالی نیز نشان میدهد در صورتی که درآمد سالانه حدود ۳ میلیون دلاری اعلام شده از سوی کیوساکی دقیق باشد سهم واقعی او از این بدهی ممکن است بسیار کمتر از رقم ۱.۲ میلیارد دلار و حدود ۳۰ تا ۶۰ میلیون دلار باشد.
در نتیجه رقم ۱.۲ میلیارد دلار بیشتر از آنکه نشان دهنده بدهی شخصی کیوساکی باشد، میتواند مجموع تعهدات مالی مرتبط با مجموعه املاک و سرمایهگذاریهای شراکتی او را نشان دهد.
بدهی؛ ابزار ثروتمند شدن یا ریسک بزرگ؟
استراتژی کیوساکی نمونه ای از رویکردی است که در آن بدهی به عنوان ابزاری برای افزایش سرمایهگذاری استفاده میشود در این مدل، سرمایهگذار به جای اینکه تمام هزینه خرید دارایی را از سرمایه شخصی خود پرداخت کند از منابع بانکی استفاده میکند و امیدوار است درآمد یا افزایش ارزش دارایی هزینه تأمین مالی را جبران کند.
با این حال استفاده گسترده از بدهی ریسک قابل توجهی نیز دارد بهخصوص اگر ارزش املاک کاهش پیدا کند نرخ بهره افزایش یابد یا درآمد حاصل از داراییها نتواند هزینه بدهیها را پوشش دهد به همین دلیل، حتی خود کیوساکی نیز تأکید دارد که چنین استراتژیای بدون دانش و آموزش مالی نباید مورد تقلید قرار گیرد.
